NISAは償還に注意せよ！

NISAで投資信託を積み立てている方に、意外と見落としがちな落とし穴があります。

それが「償還（しょうかん）」です。

償還とはなにか？

簡単に言えば、投資信託の「寿命」です。

• あらかじめ償還期限が決まっているファンド もある
• 人気がなくなって繰上償還されるファンドもある
• 期限が来ると運用終了 → 強制的に現金化されてしまう

NISAは長期投資を前提とした制度なので、この“寿命”が思ったより短いと大きな不利になります。

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純資産残高はファンドの「体力」

もうひとつ大事なのが 純資産残高 です。

これが小さいと、運用を続ける体力がなくなり、繰上償還されやすくなります。

目安となるライン

• インデックスファンド：数千億円〜兆円規模 → 安心
• 一般的な投資信託：100億円以上 が目安。これを割ると償還リスクが高まる
• ETF：数百億円以上 が安心ライン。50億円以下は廃止候補になりやすい
• テーマ型ファンド：10億円前後しかない場合もあり、いつ終わってもおかしくない

つまり「寿命（償還期限）」と「体力（純資産残高）」の両方を見ておくことが大事なんです。

NISA特有のデメリット

ここが最大の落とし穴。

• 損して償還された場合
  → NISAでは損益通算できず、ただの損失で終わる
• 得して償還された場合
  → 非課税で利益は残るが、再投資には新しい枠を使う必要があり、結果的に非課税枠を余計に消耗する

どっちに転んでもNISA的には不利になりがちです。

どう対策すればいい？

• 償還期限がないファンドを選ぶ
  （eMAXIS Slim、SBI・Vシリーズなど定番インデックス）
• 純資産残高が十分あるか確認する
  （最低100億円以上、できれば数百億円規模あるものが安心）
• テーマ型やニッチ商品は特定口座で遊ぶ
  → NISAでは枠を守ることを優先

まとめ

投資信託には「寿命（償還）」と「体力（純資産残高）」がある。

NISAは長期で非課税メリットを最大化する制度だからこそ、

• 寿命が短いファンド
• 体力が弱いファンド
  はできるだけ避けるべきです。

「NISAは償還に注意せよ！」

この一言を覚えておくだけで、非課税枠を無駄にせず、より安心した運用ができます。

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